自2015年香港联交所发布主板上市规则附录二十七《环境、社会及管治报告指引》（以下简称“ESG指引”），要求所有联交所上市公司每年应发布环境、社会及管治报告（以下简称“ESG”报告）以来，上市公司ESG报告开始广泛进入大众视野。2019年12月18日，香港联交所刊发《检讨〈环境、社会及管治报告指引〉及相关〈上市规则〉条文的咨询总结》，对上市公司未来环境、社会及管治信息的披露范围和程度提出了新的要求。同时，该文件强调了报告鉴证的重要性，鼓励上市公司寻求ESG报告的独立鉴证，以进一步提高信息披露质量，提升ESG报告的可信性。

 

目前国际普遍采用《国际鉴证业务准则第3000号（修订版）——历史财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》（以下简称“ISAE 3000”）标准对ESG报告实施鉴证程序，并出具鉴证意见。普华永道在3月中发表的《就香港联交所“有关环境、社会及管治(ESG)报告的常见问题”的解读》一文中提到了“关于为ESG报告寻求独立鉴证”，收到了业界的广泛回应，因此我们针对ISAE 3000在ESG报告鉴证中的应用，做进一步解读和分享。
 

 

随着香港联交所ESG指引的发布，上市公司ESG报告的披露已呈常态化，大部分的ESG报告能够满足监管合规要求，但报告披露质量良莠不齐，这些差异往往源自于上市公司对ESG指引的解读差异，以及对ESG信息的管理差异。

 

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对ESG指引的解读差异

 

部分上市公司缺少对ESG指引的专业解读，无法正确理解ESG指引“不遵守就解释”及“建议披露”的内涵，且难以在报告撰写过程中正确应用汇报原则，导致报告无法满足基本合规要求，或披露内容无法满足投资者需求。此外，部分上市公司披露的ESG报告仅以满足最基本的监管合规要求为披露目的，并不追求基本合规要求以外的信息披露，因此在内容上更为简略，缺乏对企业有实质性影响的关键数据和信息的披露，其表现可分为以下几种情况：

 

(1)

未披露或未正确披露ESG指引中“不遵守就解释”的内容，也未进行解释，导致报告无法满足基本合规要求；

 

(2)

重要的ESG数据或信息未进行披露，导致投资者无法获取所需信息；

 

(3)

仅披露ESG相关管理措施，但关键绩效指标缺少量化，或未对关键绩效指标的量化标准进行说明；

 

(4)

数据统计口径不统一，无法保障数据的一致性，导致数据缺乏可比性；

 

(5)

数据披露满足监管基本合规要求，但未额外披露其他ESG信息，外界能够获取的ESG信息有限，或导致ESG评级较低等情况。

 

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对ESG信息的管理和披露差异

 

国内的ESG大环境仍在建立过程中，大部分上市公司ESG信息管理体系的搭建仍处于起步阶段，具体表现为缺少董事会对ESG事宜的监管，ESG信息管理职责混乱，数据收集和管理流程不够完善，导致ESG信息的披露缺乏质量控制，无法保障ESG信息和数据的可靠性。

 

为提高ESG报告披露质量，厘清ESG管理存在的问题，对上市公司来说较为有效的方式是寻求对ESG报告进行独立第三方鉴证。
 

 

ESG报告鉴证是指鉴证服务提供方依据鉴证工作准则对ESG报告（或其关键数据）陈述一个结论，以增强鉴证对象责任方以外的预期使用者对ESG报告（或其关键数据）的信任程度。在国内的ESG报告鉴证实践中，此处的“鉴证服务提供方”即指会计师事务所，“鉴证对象责任方”指被鉴证单位董事会或管理层，而“鉴证工作准则”则指国际审计与鉴证准则理事会（IAASB）发布的ISAE 3000。

 

会计师事务所在与被鉴证单位确定鉴证范围后，会依据ISAE 3000的标准实施相应的程序，并在所执行鉴证工作的基础上，对ESG报告（或其关键数据）是否按照编报基础编制形成有限保证鉴证结论。
 

 

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增加ESG报告的可信度

 

香港联交所2019年12月发布的《检讨〈环境、社会及管治报告指引〉及相关〈上市规则〉条文的咨询总结》中提到“我们建议说明发行人可寻求独立验证以加强所披露ESG资料的可信性。若取得独立验证，发行人应在ESG报告中清楚描述验证的水平、范围及所采用的过程”。

 

鉴证能有效提高ESG报告（或其关键数据）的可信性及透明度，帮助上市公司更有效的披露ESG信息，提升社会责任报告信息披露质量，更好回应境外投资者等利益相关方关切，也帮助投资者等报告的预期使用者更有效获取ESG信息。

 

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提升ESG管理水平

 

通过配合会计师事务所完成ESG报告的鉴证工作，上市公司能够理清ESG数据的披露口径，判断与ESG相关的内控体系设计是否严谨、控制活动是否有效实施、现行管理体系是否存在漏洞，加强ESG数据和信息的收集管理，规范ESG工作管理流程，完善管理漏洞，加快搭建ESG管理体系，加强相应的风险管理，提升整体风险管理水平。

 

在鉴证工作完成后，会计师事务所也会根据鉴证过程及结果，向被鉴证单位管理层提供管理建议书。这些问题包括从单一数据的错报到信息的管理制度、流程、系统等各个方面，会计师事务所会划分问题的重要程度，并提出相应的改进建议，帮助被鉴证单位意识到ESG管理的问题所在，及时进行改善，切实提高ESG管理水平。

 

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吸引投资者关注

 

上市公司ESG信息的披露越来越受到国内外投资者的关注和重视，开始被大量投资者作为重要指标来衡量判断投资融资风险和长远收益。CDP（碳信息披露计划，Carbon Disclosure Project）企业环境信息评级、DJSI（道琼斯可持续发展指数，The Dow Jones Sustainability Indices）、MSCI（摩根士丹利资本国际公司）ESG评级等众多评级及指数将企业的ESG管理水平、ESG数据是否经过第三方机构的鉴证作为评分标准之一，ESG评级表现出色的企业更容易获得资本市场投资者的信赖与支持。通过ESG报告鉴证，企业能够提高ESG信息披露的完整性、准确性和可靠性，改善ESG信息的披露质量，提高ESG管理水平，为ESG评级的提高和投资者的青睐奠定基础。

 

香港联交所2019年12月发布的咨询文件总结，将上市公司满足合规要求所需披露的内容进行了扩充，这对大多数企业未来的ESG信息披露是一项挑战，意味着上市公司需要建立更全面更完善的ESG管理体系和数据信息收集体系，但这也同样缩小了上市公司ESG报告内容上的差异。在未来，ESG信息的披露质量或许会成为市场更为关注的重点。