近期，国际能源署（IEA）发布《天然气2020：新冠疫情危机对全球天然气市场发展影响》报告，总结了2019年全球天然气市场供应、消费及交易趋势。报告基于2020年新冠疫情危机对天然气市场的影响，分析并预测了到2025年全球天然气市场的发展态势。报告要点如下：

1、经过两年强劲增长，2019年全球天然气消费增长放缓，但天然气产量仍保持快速增长趋势

2019年全球天然气消费量增长700亿立方米，同比增长1.8%。2019年，美国和中国仍然是全球天然气最大消费市场，合计占全球天然气消费增长的三分之二以上。其中，中国天然气需求增长仅为8.6%（不到2018年同期增长率18.1%的一半），城市燃气和工业需求仍然是消费增长的主要驱动力。美国的需求主要由发电和能源行业自身的消费驱动。2019年欧亚和南美天然气消费量下降。经过连续三年的增长，俄罗斯天然气消费量在2019年下降了2.5%，主要原因是该国经济增长缓慢。大多数东南亚市场的天然气消费量有所增加。

 

煤改气是2019年全球天然气消费增长的最大单一因素，新增需求逾550亿立方米。美国天然气发电量创下历史新高（上涨8%），达到了创纪录的份额，约占总发电量的38%。中国工业和城市住宅及商用燃料向天然气转换导致的天然气消费增长占增长总量的一半以上。

2019年全球天然气产量继续保持快速增长（+3%），总产量首次突破4万亿立方米。美国是天然气产量增长的主要推动力，占全球天然气供应增量的70%以上。中国天然气产量在传统产区（陕西和四川）的发展下增长了近10%（近160亿立方米）。由于天然气产量增长超过需求，欧洲和美国的天然气库存强劲增长。

2019年全球液化天然气（LNG）贸易量增长12%，供应量创纪录增长50亿立方米以上。美国、俄罗斯和澳大利亚推动全球LNG供应增长，共计占供应增量的75%以上。美国LNG出口增长了70%，成为仅次于卡塔尔和澳大利亚的世界第三大LNG供应国。2019年对LNG液化设施投资达到近650亿美元，为全球产能增长16%以上创造了条件。

天然气市场供过于求使得主要消费地区天然气价格大幅下降。在全球天然气产量增长迅速的情况下，2019年各主要消费地区的天然气价格出现下跌，亚洲和欧洲的现货价格跌至10年来的低点。美国亨利中心（Henry Hub）天然气价格下降近1/5，欧洲荷兰TTF基准天然气价格同比下降45%，降至2004年以来的最低水平。亚洲LNG现货市场也出现类似情况，供应充足叠加需求不振导致LNG现货价格同比下降44%。
 

 

2020年全球天然气市场将出现有记录以来的最大需求降幅。预计全球天然气需求将下降4%（即150亿立方米/年），是自20世纪下半叶天然气市场规模化发展以来，需求量年降幅最大的一次，降幅主要集中在成熟市场和发电领域。预计欧洲、北美、欧亚和亚洲等成熟市场将占需求减少总量的75%。电力部门的天然气消耗预计同比下降约5%，占全球需求下降的一半。预计住宅和商业部门的天然气消费量将下降近4%（主要是在上述成熟市场），占减少总量的20%。

需求下降的影响还未在天然气供应中体现。2020年1至5月，天然气供应方面表现喜忧参半。尽管美国天然气消费同比下降2.8%，但其产量仍在增加（同比增长5.3%）。俄罗斯天然气产量同比下降超过9%。LNG交易量仍保持高位，同比增长8.5%。欧洲继续保持平衡天然气市场的角色，尽管天然气需求直线下降，今年1至5月欧洲LNG进口量增长20%以上达到600亿立方米。由于亚洲需求增长乏力，欧洲占全球LNG进口增量的2/3。

全球天然气基准价格正降至新的低点。由于全球天然气供应强劲增长、温和的冬季天气和疫情导致的封控措施，所有主要消费地区的天然气价格降至十多年来从未出现过的低点。美国Henry Hub天然气价格在2020年一季度同比下降超过33%，至平均1.9美元/百万英热单位，是1999年以来的最低季度价格。欧洲TTF基准天然气价格同比下降一半以上，1至5月平均价格为2.6美元/百万英热单位。此外，亚洲LNG现货价格同比下降一半，至平均3美元/百万英热单位。由于需求前景暗淡、LNG库存高企及新投产液化项目导致LNG供应持续增长，预计整个夏季天然气价格将保持低迷，直至供暖季节开始时开始回升。
 

 

疫情危机将导致到2025年全球天然气需求每年减少750亿立方米。随着中国和亚洲新兴市场经济复苏，在天然气价格低迷和供应充足的优势下，全球天然气需求将在2021年反弹。欧洲、欧亚大陆和北美的成熟市场在2020年受到了最沉重的打击，随着工业和发电行业的需求逐渐恢复，这些地区2021年的大部分需求将恢复。2022-2025年全球天然气需求增长的前景在很大程度上取决于疫情后中国和印度未来的政策方向和复苏道路，以两国为首的亚太地区将占此期间全球需求增量的一半以上。工业部门是两国天然气需求增长的主要驱动力，但工业产品的国内和出口市场都将高度依赖经济复苏步伐。预计全球天然气需求增长将受到疫情的持久影响，到2025年将达到43.7亿立方米/年，即2019-2025年期间年均增长1.5%，低于IEA上一次预测（1.8%）。到2025年工业部门天然气需求将年均增长2.5%，增量将占全球总增量的40%。化工行业天然气需求以每年3%的速度增长，化肥和甲醇推动化工原料用天然气需求年均增长3.4%。电力部门天然气需求将年均增长1.3%，远低于过去十年平均水平（2.6%）。作为交通燃料的天然气需求将以年均2.6%的速度增长，到2025年LNG作为国际海运燃料的消费量将增加十倍，达到100亿立方米。

未来五年全球天然气供应增量一半来自北美和中东。作为近年来全球天然气产量增长的主要驱动力，美国页岩气行业在危机中下表现尤其脆弱，2020年页岩致密油气上游支出将同比下降50%，该行业在疫情后的恢复能力对美国天然气供应至关重要。预计到2025年，北美地区天然气产量将每年增长1.5%，其中70%由美国贡献。中东地区的天然气产量预计年均增长2.4%达到7900亿立方米，沙特阿拉伯、伊朗、以色列、伊拉克和卡塔尔将占中东地区增量的3/4。俄罗斯的天然气产量将以年均1.7%的速度增长，2019-2025年期间增量将超过全球增量的1/5。俄罗斯天然气供应增长几乎完全由出口导向型项目推动；虽然预计将增加产量，但需求增长的短期不确定性可能对其发展计划产生负面影响。

LNG仍然是国际天然气贸易增长的主要驱动力，预计中国将在2023年成为全球最大LNG进口国，美国则将在2025年成为全球最大LNG出口国。预计到2025年，全球LNG贸易将达到5850亿立方米/年，较2019年增长21%。2018-2019年的液化项目投资浪潮在北美、非洲和俄罗斯带来了巨大的贸易顺差。然而，2020年后天然气需求增长放缓，导致LNG产能增量超过进口增量，从而导致未来五年LNG市场局势紧张。中国、印度和亚洲新兴市场仍然是LNG进口增长的驱动力。中国将在2023年超过日本成为全球最大LNG进口国，到2025年LNG进口量将达到1280亿立方米/年，而管道天然气和LNG进口总量则将增至2100亿立方米。欧洲仍然是继亚洲之后的主要LNG进口市场，在2019年达到创纪录水平后，该地区发挥了平衡市场以吸收过剩产能的作用，预计在未来五年内，欧洲进口将恢复到平均900亿立方米/年（比过去五年的平均进口水平高出25%）。而供应方面，北美几乎是LNG出口增长的唯一来源，在2019年至2025年期间，预计占出口增量近80%。受美国最近批准的液化项目浪潮以及加拿大第一个出口项目的推动，预计未来五年北美出口额将增长近两倍，美国则将在2025年超过澳大利亚成为全球最大LNG出口国。